温岭律师——四二一解读

背景资料2007年，中国银行业监督管理委员会发布修订版《金融租赁公司管理办法》，银行获准涉足租赁市场，开启了银行系金融租赁公司发展的新时代。此后5年间，大型商业银行中的工行、农行、建行、交行和国开行，股份制商业银行中的民生、招行、光大、兴业都相继成立了金融租赁公司。今年5月，随着浦发银行与中国商用飞机有限责任公司及上海国际集团有限公司共同发起设立的浦银金融租赁股份有限公司的开业，金融租赁作为新兴的金融品种，其业务规模正在不断扩大。近年来，以租代买的消费方式逐渐兴起，租房和租车是其中的典型。事实上，企业在需要添置机器设备等非消耗性资产时，也可以以租代买，银行融资租赁就能提供这种服务，并已逐渐成为企业的一种筹资方式。那么，拥有降低企业生产成本、加快设备引进速度、避免损失、加强设备有效利用等等一系列优点的融资租赁又是如何运作的呢？中小企业的另类融资渠道据交通银行温州分行相关人士介绍，现代意义上的融资租赁主要是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货商（制造商）处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。当前，融资租赁主要采取直租和回租两种方式，其中直租方式是指出租人根据承租人的要求和选择从供货商处购入承租人所需设备（或其他固定资产），再租赁给承租人使用；而回租形式是指承租人为现金头寸及其他资金使用用途等，需要将自有的设备等固定资产卖售给租赁公司以盘活存量资产，然后再从租赁公司租回使用。租赁期满后，承租人以名义货价购回此设备（或其他固定资产）。该业务最适合拥有固定设备，但由于资产负债率较高，无法达到银行贷款要求的企业。目前，交银租赁的目标客户就包括三大类：一是有市场规模的运营服务商，如电力、通信、石化、石油、城市基础设施（供水、供电、供气、城市交通）、航空、船舶、水运、交通运输、金融机构等企业；二是有知名品牌的大型设备制造商，交银租赁可与之共同开展厂商租赁业务；三是优质上市公司和盈利能力较强的企业，通过融资租赁，可帮助客户调节财务和税收状况。而当中与市政府相关的行业项目主要有轨道交通（地铁、轻轨、高铁），城市公交，港口航运，公共事业（水务、燃气、热力）等。融资租赁优势明显记者了解到，自去年光大银行温州分行携手光大租赁为某集团办理一笔2.2亿元五年期设备租赁融资业务以来，不断有企业前来询问此项业务。而近期，交行温州分行也积极跟进温州地区内企业相关融资租赁业务，和我市一集团开展融资租赁合作，该项目规模近6000万元、采取直租形式、租赁期5年，届时将由租赁公司为企业先行支付拖轮采购的合同价款，企业只需按期支付少许利息即可得到该拖轮的使用权，充分提高企业资金的利用效率。那么，融资租赁业务相比传统贷款具有什么优势呢？据介绍，相比传统贷款，融资租赁对企业限制较少。银行贷款要看企业资产，资产是抵押物，产权属于企业；而融资租赁则主要看企业发展前景，在企业还清借款之前，产权属于融资租赁公司。同时，金融租赁融资时间也比较长，3-7年都比较多见。同时，银行系的融资租赁公司更具有其行业竞争优势。例如，交行租赁业务主要合作机构为交银金融租赁有限责任公司。交银租赁是由交通银行独资设立，注册资本20亿元，于2007年在上海注册成立，为银监会首批银行系金融租赁公司。其竞争优势主要体现在以下两方面：一是价格优势，作为交行的全资子公司，交银租赁能够以较低的成本取得充足的资金；二是资源优势，交银租赁可充分利用其母公司-交通银行的信息和网络，并进一步实现与交通银行在全国各分支行的资源共享。相比较而言，一般租赁公司在融资方面遇到的困难会比较多，且在渠道资源上相对匮乏，故一般租赁公司的报价基本要有相当大的幅度高于银行系租赁公司。另据我市一股份制商业银行人士介绍，由于目前中小企业的发展环境不理想，许多中小企业的经营状况不乐观，加之其发展不确定性更强，若通过融资来购买设备，风险会更大。而企业通过与融资租赁公司合作，通过“融物”来进行“融资”，那么，所受到的限制更小、获得资金更便捷，因此，还是会更偏向于通过融资租赁公司来发展。案例：一家大型机械销售公司由于大型机械设备市场出现萎缩，很多曾经的业务客户陷入流动资金不足的困境。一次偶然的机会，企业主通过融资租赁业务找到了企业融资的“破解之法”：生产或销售厂商与终端用户进行设备买卖洽谈，融资租赁公司根据终端用户的买卖条件与生产厂商签订买卖合同，与终端用户签订融资租赁合同。融资租赁公司出资购买设备，拥有设备的所有权，而终端用户只需交纳一定的保证金并每年支付租金后，便可在租赁期内拥有设备的使用权。租赁期满后，企业可通过残值回购取得所有权。